風險披露聲明

重要資料

零售外匯交易涉及與一家國家銀行（作為您的交易對手）進行的以外幣計值的槓桿式合約交易。由於此處披露的槓桿及其他風險，您可能迅速損失您就零售外匯交易抵押予該國家銀行作為保證金的所有資金或財產。您的損失金額可能超過您抵押作為保證金的金額。

倘若您的保證金低於所需金額，且您未能提供所需的額外保證金，您的國家銀行須把您的零售外匯交易平倉。您的國家銀行不得將您的零售外匯虧損應用至您於銀行的任何資產或負債（您就零售外匯交易抵押作為保證金的資金或財產則除外）。然而，倘若您損失的資金超過您抵押作為保證金的金額，銀行可透過適當途徑（如法庭）尋求收回不足金額。

在決定零售外匯交易是否適合您之前，您應瞭解並仔細考慮以下幾點:

1. 交易並非在受規管市場或交易所進行—您的國家銀行是您的交易對手並與您有利益衝突。您正在進行的零售外匯交易既不在銀行同業市場進行，亦不在作為美國商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)指定合約市場並受監管的期貨交易所進行。您 參與的外匯交易乃以您的國家銀行作為交易對手。當您賣出時，國家銀行買入。當您買入時，國家銀行賣出。因此，倘若您的交易出現虧損，除去您的國家銀行可能收取的任何費用、佣金或價差外，國家銀行還可從有關交易中獲利。
2. 零售外匯交易的電子交易平台並非交易所。它是您與您的國家銀行之間的一種電子連接方式。該等平台可用性的條款僅受您與您國家銀行簽訂的合約所規管。您可能用以進行場外外匯交易的任何交易平台，僅會連接至您的國家銀行。您使用上述交易平台僅可讓您與您的國家銀行交易。您不得透過使用該等平台與國家銀行的任何其他實體或客戶進行交易。任何有關平台的可用性及操作，包括交易平台因任何原因無法取用所造成的後果，僅受您與國家銀行簽訂的賬戶協議的條款所規限。
3. 由於有關交易並未在交易所或受規管合約市場進行，您僅可透過您的銀行實體抵銷任何交易或將任 倉位平倉，且您的國家銀行可自行釐定本身的價格。由於該等交易無法在其他市場進行，因此您結束交易或抵銷倉位的能力受限於您的國家銀行向您提供的價格。您的國家銀行可隨意提供任何價格，包括酌情考慮提供根據外間資料來源而定的價格。您的國家銀行可透過提供與第三方價格的價差釐定價格，但並無義務以此種方式釐定價格或繼續以此種方式釐定價格。您的國家銀行可隨時根據本身的條款向不同客戶提供不同價格。您的賬戶協議的條款單獨規限您的國家銀行對您承擔的義務，以提供價格、為您的賬戶進行抵銷交易或將交易平倉及向您繳付款項。您的國家銀行提供的價格可能或可能不會反映任何交易所、銀行同業或其他外匯市場等其他地方的價格。
4. 受薪招攬人員可能與您存在未披露的衝突。國家銀行可能以並未向您披露的方式，向就您的賬戶進行介紹的介紹經紀支付報酬。該等受薪招攬人員毋須具備且可能並不具備任何交易的特別知識，且可能因其獲取報酬的方式而產生利益衝突。您應充分調查所有該等招攬人員獲取報酬的方式，並非常謹慎地授權任何人士或實體以代表您進行交易。您應常考慮向您的國家銀行索取您作出任何交易或賬戶決定時所依據任何資料的已註明日期的書面憑證。
5. 零售外匯交易不獲美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corporation)受保。

   

6. 零售外匯交易並非國家銀行內的存款，亦並非由國家銀行提供擔保。

     

7.   零售外匯交易承受投資風險，包括可能損失所有投資的金額。

最後，您應詳細調查任何國家銀行作出的降低本風險披露文件任何條款的重要性，或與本風險披露文件任何條款相抵觸的任何聲明。該等聲明可能顯示有銷售欺詐行為。

當然，以上簡要聲明無法披露與一家國家銀行進行場外外匯交易的所有風險及其他方面事項。

CitiFX Pro外幣使用和交易賬戶風險披露聲明 (「補充風險披露聲明」)

本補充風險披露聲明不旨在亦不會以任何方式修改、施加約制或限制賬戶申請第1頁所載的風險披露資料。鑒於花旗銀行或其任何關聯機構(「花旗」)同意與您簽訂場外交易(「OTC」)外幣合約及進行交易，您確認、理解和同意以下事項：

交易具有投機性質，涉及高度風險。OTC外幣合約的交易具有投機性質，涉及高度風險，可能不適合許多公眾人士。尤其是由於您的外幣交易將以使用保證金(定義見外幣使用和交易協議，其僅佔所交易的外幣價值的一個很小的百分比)的方式進行，OTC外幣合約的價格變動可能導致巨額損失，在某些情況下，損失將遠超過您轉給花旗作為保證金資金(定義見外幣使用和交易協議)，以及為維持您的外幣合約及交易而轉給花旗的任何額外資金。因此，外幣合約及交易僅適合符合下列條件的人士：(a) 其理解和願意承擔此等交易所涉及的經濟、法律和其他風險，且(b)其具有充足的財務實力，可承受遠超過其初始保證金資金和為維持其外幣合約及交易而轉給花旗的任何額外資金的損失。

貨幣風險。外幣代表一個或多個海外國家的法定貨幣，通常不與任何具有內在價值的商品(如貴金屬)掛鈎。任何外幣交易，包括OTC外幣合約，均涉及純以本國貨幣計值的投資所不常見的風險。此類額外風險包括(但不限於)外國政治或經濟政策變更及政府和金融管理機構實施外匯管制的風險，這些變更及管制可能在很大程度上和永久改變一種外幣的條件、條款、可交易性或價格、您所轉移的保證金資金及須轉移的保證金資金。當有必要將合約計值貨幣兌換為另一種貨幣時，外幣計值合約(無論是在您本國或在另一司法管轄區交易)的交易盈虧還將受到匯率波動的影響。

法律風險。OTC 外幣合約的交易受若干政府機關和監管機構的法律和法規、審查及/或規定所限制。CitiFx Pro僅供位於有關使用不構成違反適用法律、法例或規例的國家的投資者使用。若於任何國家提供有關產品及服務將構成違反適用法律、法例或規例，CitiFx Pro的任何產品及服務均不會提供予居住於該國家的投資者。您須獨自負責在遵守所有適用法律、法例或規例的情況下，使用CitiFx Pro的任何產品及服務。您應諮詢您的法律顧問，確定您是否可透過CitiFx Pro簽訂OTC外幣合約及可簽訂的範圍。

您聲明，您使用CitiFx Pro的任何產品及服務，即表示您已經並將繼續遵守外幣使用和交易協議(尤其是有關國家附錄)所詳載的規定及/或限制。若有關聲明不實，花旗有權根據外幣使用和交易協議行使若干權利，此等權利包括但不限於花旗有權全權及絕對酌情將您所簽訂的任何外幣合約平倉及終止，出售、變現或變賣轉給花旗作為保證金或其他資金的任何財產，以及終止您使用CitiFx Pro的權利，而毋須再向您發出通知或取得您的同意。

對於任何司法判決、法律、法規、政策、指引或行政慣例變動對您買賣OTC外幣合約、現有外幣合約及交易的能力，以及轉給花旗的保證金資金或您的未平倉外幣合約及交易及/或保證金的外幣價格或匯率及/或價值所造成的影響，我們不作任何保證。任何有關司法管轄區的任何該等變動可能限制您買賣外幣合約及交易的能力，及/或對任何外幣合約及交易的條款及條件、您所轉入的保證金資金及花旗向您索取的保證金造成不利影響。

價差和利息費用的影響。花旗向您提供的報價將包括花旗為完成和您的交易，而在銀行同業市場或從另一交易方處獲得或預計獲得的價格相比的價差、價格提高或扣減。儘管外匯交易市場經常運用價差，但相對於您提交的保證金金額，價差的總體影響可能非常大，使您更加難以從交易中獲利。此外，對於您未有平倉的現貨外匯交易自動轉倉活動，花旗可能收取利息。您應仔細考慮此等利息費用、價差、價格提高或扣減對您的交易盈利能力的影響。

降低風險的指令或策略。用於將損失控制在某個限度的某些指令(例如「止蝕」或「止限」指令)可能因市場狀況或技術限制而無法執行，因而失去作用，或一經執行有關指令或會導致巨額損失。

維持必要保證金的義務。美國貨幣監理署(The Office of the Comptroller of the Currency)有關與國家銀行、聯邦分行及外國銀行代理處及其經營附屬機構進行零售外匯交易的規則(12 CFR Part 48)(76 Fed. Reg. 41375(2011年7月14日))制定了必須遵守的保證金要求，包括最低的規定保證金金額。除其他限制及責任外，有關規則：

(i)  限制您可提交作為保證金的合資格資產的形式；
(ii) 規定對非現金保證金作折扣；
(iii) 規定定期評估及(如適用)修訂有關折扣；及
(iv) 規定若國家銀行認定您未能提交符合規則最低保證金資金規定的必要保證金，其須將您的零售外匯交易平倉。

仔細審閱有關規則及理解其規定，對您而言是十分重要的。請注意，您未能提交必要保證金而導致您的零售外匯交易及賬戶被平倉所產生的一切損失及成本，將由您承擔。

請注意，與零售外匯交易規則相比，花旗的保證金政策可提高保證金的金額及提交頻率(包括每日提交)。花旗可在設定和收取該等額外保證金時行使相當的酌情權，若您未能提交有關保證金，花旗可將您的任何或所有未平倉倉位平倉，成本及開支由您承擔。

在不限制上述一般性的前提下，您理解，倘若您的賬戶(參見外幣使用和交易協議中的定義)所持有的保證金資金金額低於花旗對 CitiFX Pro 交易設定的保證金水平(該等保證金水平將為就每對可交易貨幣對您的初始保證金要求所設定的一定百分比)，花旗將要求你把額外的保證金資金轉存至該賬戶。花旗可透過短期通知要求提供額外保證金資金；除非花旗另有說明，否則您必須在收到此等要求的當日營業時間結束前，存入足夠款項以符合保證金資金要求。您應注意，當作出催繳保證金要求時，您未必能獲得延期。政治、經濟、市場及/或其他狀況或因素可能不時發生或持續，從而可能直接或間接導致您的未平倉外幣合約及交易及/或保證金的外幣價格或匯率及/或價值迅速及/或顯著變動，繼而直接或最終引致您的未平倉外幣合約及交易的保證金資金價值有可能或迅速變成不足，以及儘管花旗會向您提供有關您的賬戶保證金狀況和未平倉外幣合約及交易的任何通訊，情況(包括但不限於任何市場中斷、暫停或不流通、該等迅速及/或顯著變動產生或影響您的未平倉外幣合約及交易的時間及/或日期，以及您從花旗收到任何該等通訊的時間及/或日期)可能不會為您提供機會在花旗將您的任何及/或所有未平倉外幣合約及交易平倉前，轉入任何額外保證金資金。倘若您未能在花旗規定的時間內提供額外保證金資金，或您賬戶的保證金資金於任何時間低於規定金額，花旗可將您的任何及/或所有未平倉外幣合約及交易平倉，且毋須取得您的同意及向您發出通知，而平倉所造成的所有損失(參見外幣使用和交易協議中的定義)將由您承擔。

保證金轉賬。花旗將把您所轉入的所有保證金與其他CitiFX Pro客戶的資金共同存放。於花旗收訖現金後，您所轉入的所有現金的全部擁有權將轉移至花旗，而您將不會保留有關現金的任何權利、所有權或權益。與此等綜合賬戶相關的所有收益，包括賬戶資金產生的任何利息，將由花旗專享及入賬。您為進行外匯交易活動而轉給花旗的保證金資金現時不受香港存款保障計劃的保障。有關保證金資金亦不受新加坡《2011年存款保險暨保單持有人保障計劃法令》的保護。轉給花旗在英國的賬戶的保證金資金現時不受英國金融服務補償計劃或英國任何實施中的其他存款保障或擔保計劃的保障。

您轉入的所有美元保證金資金會與其他CitiFX Pro交易對手的類似資金存於花旗銀行在美國的一個或多個存款賬戶，並獲得美國聯邦存款保險公司的保障，且須受不時適用的限額限制。除上述有關存款賬戶的保障外，您於CitiFX Pro的交易賬戶或於有關交易賬戶的外幣交易均不受美國聯邦存款保險公司的保障。至於非美元(歐元、英鎊、日圓、港幣及新加坡幣)款項則存放在美國境外，並不受美國聯邦存款保險公司的保障，亦未必受有關司法管轄區存款保障計劃的保障。

價格和估值由花旗設定，可能與他方報價不同。花旗將提供交易和估算您的外幣合約及交易時所使用的價格。儘管花旗預期此等價格將與銀行同業市場上的價格合理關聯，但花旗的報價可能與銀行同業市場上的其他參與者所得到的報價有所不同。花旗有權以其全權酌情釐定的匯率，將您賬戶內的金額按保證金的需求兌換為外幣，或由外幣兌換為本幣。請參閱CitiFX Pro定價說明。

單擊交易。花旗向您提供的外幣交易電子系統(「CitiFX Pro」)規定，一旦您輸入名義金額，並點擊「買入/賣出」，您的指令即被傳送，您無法在指令傳送後再次確認或更改指令條款。系統不提供在傳送之前「再確認」的功能，且您將不能在市價指令傳送之後撤銷該指令。這一特點可能與其他交易系統不同。若您使用 CitiFX Pro，即表示您同意該「單擊」系統，並接受該單擊傳送功能所存在的風險。

電子交易。透過 CitiFX Pro系統進行OTC外幣合約的交易可能不同於透過其他電子交易系統、傳統市場或公開市場進行的交易。在電子交易系統中進行交易的交易對手將面臨與系統有關的風險，包括但不限於 CitiFX Pro、任何一個交易對手的系統、以及將CitiFX Pro與花旗交易對手相聯繫的通訊基礎設施(包括但不限於互聯網)的硬件和軟件故障及系統停機。由於任何系統故障或其他干擾，指令可能無法按您的指示執行，或根本無法執行，或者您無法下指令、更改指令、查看您的外幣合約及交易、交易倉位或市場資料。花旗不對任何此等硬件或軟件故障、系統停機或通訊干擾承擔責任。此外，花旗不保證其自身(或任何交易對手)能夠持續和不間斷地連接互聯網，且不對未能聯網承擔責任。CitiFX Pro系統的某些或所有主要部分可能由一個或多個與花旗簽約的第三方提供或支援，CitiFX Pro的運行可能依賴於此等第三方。您理解，如外幣使用和交易協議所載，花旗或該等第三方對您的責任受到限制，因此您應熟悉該等限制。

花旗作為交易主體。花旗是透過 CitiFX Pro執行的所有外幣合約的交易對手。花旗無需持續擔任外幣做市商，並可因任何理由或不需理由拒絕接受任何指令，該等理由可包括但不限於您未就您的外幣合約及交易向花旗繳存足額的保證金資金、市場波動和相關銀行同業外幣市場的流動性不足。尤其是，在市場波動期間，將現有外幣合約或交易平倉、評估未平倉外幣合約及交易的價值、確定公平價格或衡量市場風險可能非常困難，甚至不可能。市況(例如流動性不足)或若干市場或若干對貨幣的規則施行，亦可能使進行交易或將外幣合約及交易平倉/抵銷變得困難甚至不可能，從而增加損失風險。基於上述原因，外幣交易涉及更高風險。

無付款保證。與花旗的外幣交易並非在受規管市場或交易所進行。並無結算機構，亦無任何其他一方就花旗對您的付款義務提供保證。您只能依賴花旗履行您的賬戶中的所有外幣合約，並返還任何保證金。花旗的破產或花旗的違約可能導致您損失賬戶資金，並蒙受未平倉外幣合約及交易的額外損失。

花旗並非顧問或受信人。花旗可全權酌情決定透過 CitiFX Pro提供市場資訊及/或市場分析。任何此等市場資訊或市場分析並不構成對任何外幣合約的買賣要約或對買賣要約的招攬，也並非旨在提供任何類型的意見或推薦。您與花旗簽訂外幣合約或交易和外幣合約或交易是否適合您的每項決定由您獨立作出。花旗並無就CitiFX Pro作為您的顧問，也不作為受信人向您提供服務。您應向您的稅務、財務、法律和其他顧問尋求建議，並僅根據您自身的目標、經驗、評估和資源作出交易決策。您同意，花旗並不對您承擔受信義務和與之相關的責任，也不對您因使用花旗提供的市場資訊或市場分析所產生的任何負債、索償、損失、損害、費用和開支(包括律師費)負責。若您透過CitiFX Pro以外的途徑收到花旗或其任何關聯機構的研究報告、市場資訊或任何形式的建議，這不應構成您決定透過 CitiFX Pro 進行交易的依據。

衝突。您應假定，花旗可作為外幣和相關金融工具的交易主體，在不同市場上進行交易。使用 CitiFX Pro的花旗員工，受到花旗關於員工從事自有賬戶交易所適用的內部政策和程序所約束。花旗及其從事外幣交易的員工可能獲悉您所不知曉的資訊，以您無法得到的價格獲得外幣合約及交易，且其利益可能與您的利益不同或相背。在向您提供 CitiFX Pro和與您進行交易之時，花旗及其員工並無義務向您提供他們可能擁有的市場資訊或其他資訊，或更改或不從事自有交易。

賬戶管理人。倘若您將您的賬戶的交易權或控制權全權或非全權地授予第三方(「賬戶管理人」)，花旗將不負責審查您對賬戶管理人的選擇，也不對此作出任何建議。花旗不作出關於任何賬戶管理人的聲明或保證；花旗不對因賬戶管理人的行動而給您造成的任何損失負責；且花旗不透過暗示或其他方式，認可或批准賬戶管理人的操作方法。倘若您授權賬戶管理人行使您對賬戶的任何權利，您必須自行承擔風險。儘管您將權利授予賬戶管理人，您仍應保持警惕，並密切監控所有賬戶活動。花旗提供網上查閱賬戶的途徑，您可在http://www.citifxpro.com查看您的賬戶活動。

報價錯誤。倘若在報價時發生打字錯誤，或在以電話及/或電子方式報價(包括對您的要求的回覆)時發生錯誤，花旗不對您的賬戶因此產生的任何錯誤負責，並保留對所涉賬戶進行必要的糾正或調整的權利。此等報價錯誤所導致的任何爭議將以此等錯誤發生之時相關外幣的公平市值為基礎予以計算解決，而該價格由花旗自行全權酌情釐定。倘若現行市價與花旗在屏幕上顯示的價格不同，花旗將盡力以現行市價或接近現行市價(如有現行市價)的價格執行交易，或以花旗認為合理的價格執行交易。此等價格將成為在給您的報告中最終反映的價格。這可能會也可能不會對您的已實現和未實現盈虧造成負面影響。

轉賬現金及財產。您應熟悉您為國內及國外交易所轉入或繳存的任何資金或其他財產所獲得的保障，特別是在公司無力償債或破產的情況。您可收回多少資金或財產，或須受特定法例或地方規則所規管。在某些司法管轄區，如有不足，已明確確定屬於您所有的財產將按與現金相同的方式按比例進行分派。

條款及條件。您應完全理解您計劃進行的任何交易的條款及條件(例如您須支付或收取槓桿外匯交易相關利息的情況)，包括您將須承担的佣金、費用及其他收費，這是十分重要的。這些費用將影響您的淨利潤(如有)或增加您的負債。因此，您應熟悉您可能與花旗簽訂的任何協議或確認書。您須完全理解您於該協議或確認書項下的權利及義務、在交易前仔細研究交易機制及瞭解所涉的潛在風險，以及根據您的經驗、目標、財務資源及有關情況，仔細考慮有關交易是否適合您。您將透過CitiFX Pro獲告知確認書，而於CitiFX Pro提供確認書時您會被視為已收到確認書。您同意及確認，確認書載列將對您具約束力的交易條款及條件。特別是，您應注意您與花旗的合約及交易並不包括花旗提供財務顧問或基金管理服務。您應尋求獨立意見，根據您的具體經驗、投資目標、財務資源和狀況及具體需要，確定CitiFX Pro或任何外幣合約或交易是否適合您。

本聲明只是若干風險的概要，並未披露槓桿外匯交易的所有風險及其他重要方面。鑒於該活動的風險，您應僅在瞭解您將簽訂的合約性質(及合約關係)、風險性質及您承擔的風險規模後，方進行有關交易。